Caisse de retraite paritaire de l'artisanat du batiment du canton du valais
Politique de placementsStratégie de placements
Conformément au Règlement de placements, la CAPAV établit une allocation stratégique qui optimise le rapport entre le rendement et le risque en prenant en compte notamment les engagements et autres passifs de la Caisse, ainsi que les différentes classes d’actifs possibles.
Allocation stratégique
L’allocation stratégique a une validité de 3 à 5 ans, elle doit être revue après 3 ans mais aussi souvent que l’évolution le nécessite. Autour de cette allocation stratégique, des marges d’intervention tactiques permettent des ajustements à court terme, en fonction des conditions particulières des marchés financiers.
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Allocation stratégique avec marges tactiques |
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Catégorie de placement |
Minimum | Stratégie | Maximum |
| Liquidités | 0% | 0% | 15% |
| Placements directs en CHF | 5% | 15% | 25% |
| Obligations en devises | 0% | 15% | 25% |
| Actions suisses | 8% | 14% | 20% |
| Actions monde | 8% | 18% | 29% |
| Immobilier direct en Suisse | 10% | 15% | 20% |
| Fonds immobiliers en Suisse | 7% | 12% | 17% |
| Fonds immobiliers à l'étranger | 0% | 3% | 5% |
| Autres | 0% | 8% | 12% |
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Réserve de fluctuation |
20.7% des engagements |
Commission de placements
C’est la Commission de placements qui détermine l’allocation tactique, alors que l’allocation stratégique est décidée par le Conseil de fondation. Si nécessaire, la Commission recourt à la collaboration avec d’un ou plusieurs experts externes.